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险企次级债不超过净资产50约束险企次级债融资

发布时间:2019-09-13 20:37:45 编辑:笔名

中国昨公布《保险公司次级定期债务管理办法》,约束险企次级债融资

早报记者 刘欣

针对部分公司过度依赖发行次级债补充资本的问题,中国保监会开始对国内险企发行次级债进行约束。

昨日,中国保监会公布《保险公司次级定期债务管理办法》(下称新《办法》),对2004年发布实施的《保险公司次级定期债务管理暂行办法》进行修订。新《办法》将险企次级债募集规模的上限由不超过上年末净资产的100%降低到50%,并明确要求保险集团不得募集次级债等。

首都经济贸易大学保险系教授昨天就此表示,“《办法》意在收紧募集次级债和控制风险。”

中国保监会相关负责人昨天表示,下一步将发布新《办法》实施的相关配套制度,继续强化对保险公司的次级债监管。

保险集团不得募次级债

《办法》规定,保险公司偿付能力充足率低于150%或者预计未来两年内偿付能力充足率将低于150%的,可以申请募集次级债。

保险公司的次级债,是指保险公司为了弥补临时性或者阶段性资本不足,经批准募集、期限在五年以上(含五年),且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险务。保险公司募集次级债所获取的资金,可以计入附属资本,但不得用于弥补保险公司日常经营损失。

与2004年公布的次级债管理办法相比,昨天公布的《办法》增加募集次级债必要性和偿债能力的原则要求,增加“开业超过三年”的募集条件,对募集规模的上限由不超过上年末净资产的100%降低到50%,并明确了“两年内未受到重大行政处罚”的标准。

此外,《办法》限定次级债计入附属资本的额度,规定计入附属资本的次级债金额不超过净资产的50%,并明确保险集团不得募集次级债。

据(,)2010年年报,其截至去年年底净资产为1446.55亿元,按照新《办法》,中国人寿可发行次级债规模由原来的1446亿元降至723亿元。

中央财经大学保险学院院长昨天接受记者采访时表示,监管层意图主要为降低融资规模。目前国内各保险公司积极发行次级债,主要是因为存在偿付能力不足的问题。

可查资料显示,截至今年6月末,平安寿险的偿付能力充足率158.1%,较2010年末的180.2%有所下降;国寿6月末的偿付能力充足率由2010年年底的211.99%下降到164.21%。今年以来,已有9家保险企业申请次级债被批准。

取消定向募集的限制

新《办法》还进一步规范了次级债的管理和偿还。明确规定次级债可以登记托管,取消定向募集的限制,限定次级债募集资金的运用范围,细化次级债提前赎回的管理要求等。

保险业内人士认为,保险企业次级债发行主要购买者是商业银行。而保险公司也是商业银行发行次级债的主要购买者之一。商业银行购买保险公司的次级债,保险公司持有商业银行的债券,两大金融行业互持债券,势必产生系统性风险,任何一方出现偿付危机,都将在行业内掀起连锁反应。

保监会有关负责人昨天称,新《办法》完善了次级债发债条件,强化偿债能力要求,降低了保险公司不能偿付次级债的风险,有利于防范保险公司风险通过次级债向银行业传递,防范金融市场的系统性风险。

此外,为了控制风险,《办法》规定,次级债募集资金的运用应当符合中国保监会的有关规定,不得用于投资股权、不动产和基础设施。

《办法》还规定,募集人可以对次级债设定赎回权,赎回时间应当设定在次级债募集五年后。次级债合同中不得规定债权人具有次级债回售权。

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